PENGARUH LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, DAN NILAI PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Pada Perusahaan Sub Sektor Transportasi yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia tahun 2016-2018)
DOI:
https://doi.org/10.58487/akrabjuara.v6i3.1561Keywords:
likuiditas, solvabilitas, nilai perusahaan, return sahamAbstract
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh likuiditas, solvabilitas dan nilai perusahaan terhadap return saham. Polupasi dalam penelitian ini adalah perusahaan sub sektor transportasi yang tercatat di Bursa Efek Indonesia tahun 2016-2018 yang berjumlah 14 perusahaan sesuai karakteristik yang ditetapkan oleh peneliti. Pemilihan sampel menggunakan metode sampel jenuh dan didapatkan 14 perusahaan. Metode penelitian adalah penelitian kausalitas dengan menggunakan regresi data panel. Model regresi data panel yang terpilih adalah common effect model. Hasil penelitian secara parsial menunjukan variabel likuiditas berpengaruh negatif terhadap return saham, variabel solvabilitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham serta nilai perusahaan berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham.
Downloads
Download data is not yet available.
References
Allozi, N.M., dan Obeidat, G.S. (2016). The Relationship Between The Stock Return and Financial Indicators (Profitability, Leverage): An Empirical Study on Manufacturing Companies Listed in Amman Stock Exchange. Journal of Social Sciences. 5 (3), 408-424. ISSN: 2305-9249.
Anwaar, M. (2016). Impact of Firms’ Performance on Stock Returns (Evidence from Listed Companies of FTSE-100 Index London, UK). Global Journals Inc. 16 (1), 31-39. ISSN: 2249-4588.
Apriliany, Rany D.R., dan Effendi, M.S. (2019). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Return on Assets (ROA) dan Debt to Equity Ratio (DER) terhadap Return Saham. Jurnal Ikraith Ekonomika. 2 (2), 53-60.
Aryaningsih, Y.N., Fathoni, A., dan Harini, C. (2018). Pengaruh Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE) dan Earning Per Share (EPS) terhadap Return Saham. Journal of Management. 4 (4), 1-16. ISSN: 2502-7689.
Asmi, T.L. (2014). Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Total Assets Turnover, Return on Assets, Price to Book Value Sebagai Faktor Penentu Return Saham. Management Analysis Journal. 3 (2), 1-12. ISSN:2252-6552.
Bakhtiar, A.R. (2017). Pengaruh Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER), Earning Per Share (EPS) dan Price Earning Ratio (PER). Jurnal Ilmi Administrasi Bisnis.6 (30), 1-11.
Basalama, I.S., Murni, S., dan Sumarauw, J.S.B. (2017). Pengaruh Current Ratio, Debt to Equity Ratio dan Return on Assets terhadap Return Saham. Jurnal EMBA. 5. (2), 1793-1803. ISSN: 2303-1174
Bastian, H., Wiagustini, L.P., dan Artini Luh G.S. (2018). Pengaruh Eva dan Kinerja Keuangan terhadap Return Saham Perusahaan Tambang Batubara di Indonesia. Jurnal Buletin Studi Ekonomi. 23 (1), 77-91.
Bisnis.com. (2017). Sektor transportasi tumbuh moncer di tahun 2017. Ini penyebabnya. https://ekonomi.bisnis.com/read/20180206/98/735189/sektor-transportasi-tumbuh-moncer-di-2017.-ini-penyebabnya.
Brigham, E.F., dan Houston., J.F. (2019) Dasar-Dasar Manajemen Keuangan, Edisi 11, Jakarta: Salemba Empat.
Candradewi, M.R. (2016). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan LQ45 Di BEI: Analisis Regresi Data Panel. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 5 (7), 2091-2122. ISSN: 2337-3067.
Dewi, Putu Eka D.M. (2016). Pengaruh Rasio Likuiditas, Profitabilitas, Solvabilitas, Aktivitas dan Penilaian Pasar terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu Akuntansi.1 (2), 109-132.
Dirgasiwi, D.F., Dewi, A.S., dan Gustyana, T.T. (2016). Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar Mata Uang, ROA, dan DER terhadap Return Saham: Studi Kasus pada Perusahaan Sub Sektor Konstruksi Bangunan yang Tercatat di BEI Periode 2011–2015. e-Proceeding of Management. 3 (3), 3014-3024.ISSN: 2355-9357.
Dita, A.H., dan Murtaqi, I. (2014). The Effect of Net Profit Margin, Price to Book Value and Debt to Equity Ratio to Stock Return in The Indonesian Consumer Goods Industry. Journal of Business and Management.3 (3), 305-315.
Fahmi, I. (2015). Pengantar Manajemen Keuangan Teori dan Soal Jawab. Bandung: Alfabeta.
Gujarati, D.N., dan Porter, D.C. (2012). Dasar-Dasar Ekonometrika. Jakarta: Salemba Empat.
Gunadi, GD.G., dan Kesuma, I.K.W. (2015). Pengaruh ROA, DER, EPS terhadap Return Saham Perusahaan Food and Beverage BEI. E-Jurnal Manajemen Unud. 4 (6), 1636-1647. ISSN: 2302-8912.
Hanafi, M.M., dan Halim, A. (2015). Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Handayati, R., dan Zulyanti, N.R. (2018). Pengaruh Earning Per Share, Debt to Equity Ratio dan Return on Assets terhadap Return Saham. Jurnal Penelitian Ilmu Manajemen. 3 (1), 615-620. ISSN: 2502-3780.
Haryani, S., dan Priantinah, D. (2018). Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar Rupiah/Dollar As, Tingkat Suku Bunga BI, DER, ROA, CR Dan NPM terhadap Return Saham. Jurnal Nominal. 7 (2), 106-124.
Hartono, J. (2013). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kedelapan. Yogyakarta: BPFE.
Hasbullah., Adam, M., dan Hamdam, U. (2017). Pengaruh Current Ratio, Total Assets Turnover, Debt to Equity Ratio, dan Working Capital Turnover terhadap Return Saham dengan Return on Assets Sebagai Variabel Moderating Pada Perusahaan LQ45. Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis dan Terapan. 14 (1), 13-24.
Horne, J.C.V., dan John, M.W.Jr. (2017). Prinsip-Prinsip Manajemen Keuangan Edisi 13. Jakarta: Salemba Empat.
Husnan, S., dan Pudjiastuti, E. (2017). Dasar-dasar Manajemen Keuangan.Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Husnan, S. (2015). Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Indopremier.com. (2018). Investasi di Sektor Transportasi Tumbuh 10%. https://www.indopremier.com/ipotnews/newsDetail.php?jdl=Investasi_di_Sektor_Transportasi_Tumbuh_10%_&news_id=324971&group_news=RESEARCHNEWS&taging_subtype=PERDAGANGANBESAR&name=&search=y_general&q=Kadin,%20&halaman=1.
Kanter, A.B., dan Siagian, J. (2017). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham. Fundamental Management Journal. 2 (2), 17-26. ISSN: 2540-9220.
Kasmir. (2015).Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.
Keown, A.J., Martin, J.D., Petty, J.W., dan Scott JR, D.F. (2014). Manajemen Keuangan Prinsip dan Penerapan. Jakarta: PT. Indeks.
Khan, W., Naz, A., Khan, Ma., Khan, W.K.Q., dan Ahmad, S. (2013). Middle-East Journal of Scientific Research. 16 (2), 289-295. ISSN: 1990-9233.
Latifah, N. (2018). Pengaruh Debt to Equity Ratio (DER), Return on Assets (ROA), dan Net Profit Margin (NPM) Terhadap Return Saham Industri Real Estate and Property yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2017. Jurnal Ekobis Dewantara. 1 (11), 45-53.
Marcus,B,K. (2016) Manajemen Portofolio dan Investasi, Edisi 9, Jakarta: Salemba Empat.
Medyawati, H., dan Yunanto, M. (2017). Leverage Ratio Effect on Stock Return in The Companies Sector Of Property, Real Estate and Construction in Indonesia: Panel Data Analysis. International Journal of Globalisation and Small Business. 9 (1), 1-9.
Prabawa, Dwian Wahyu., Lukiastuti, Fitri. (2015). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan, Manajemen Risiko dan Manajemen Modal Kerja Terhadap Return Saham. Jurnal Manajemen Indonesia, 15(1), 1-16.
Purnamaningsih, Dita., Wirawati, Ni Gusti Putu. (2014). Pengaruh ROA, Struktur Modal, PBV Dan Good Corporate Governance Pada Return Saham (Studi pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2010-2012). E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 9(1), 1-16.
Puspitadewi, C.I.I., dan Rahyuda, H. (20116). Pengaruh ROA, DER, PER dan EVA terhadap Return Saham. E-Jurnal Manajemen UNUD. 5 (3), 1429-1456. ISSN: 2302-8912.
Putra, F.E., dan Kindangen, P. (2016). Pengaruh Return on Assets (ROA), Net Profit Margin (NPM), dan Earning Per Share (EPS) Terhadap Return Saham Perusahaan Makanan dan Minuman yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia (Periode 2010-2014). Jurnal EMBA. 4 (4), 235-245. ISSN: 2303-1174.
Ross, S.A., Westerfield, R.W., Jordan, B.D., Lim, J., dan Tan, R. (2015).Pengantar Keuangan Perusahaan. Edisi Global Asia. Jakarta: Salemba Empat.
Samalam, F.N.A., Mangantar, M., dan Saerang, I.S. (2018). Pengaruh Return on Assets, Return on Equity dan Debt to Equity Ratio terhadap Return Saham. Jurnal EMBA. 6 (4), 3863-3873. ISSN: 2303-1174.
Sartono, A. (2014). Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. Edisi 4. Yogyakarta: Penerbit BPFE.
Sepriana, F., dan Saryadi. (2018). Pengaruh Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Earning Per Share (EPS), Price to Book Value (PBV), dan Debt to Equity Ratio (DER) Terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis. 7 (4), 1-9.
Sutrisno, E.A.A., dan Kesuma, K.W. (2016). Kinerja Keuangan dan Pengakuan Pasar Sebagai Prediktor Return Saham (Studi Pada Perusahaan Indeks LQ 45). E-Jurnal Manajemen Unud. 5 (3), 1743-1769. ISSN: 2302-8912.
Sugiyono, (2016). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.
Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi. Edisi Pertama. Yogyakarta: Kanisinus.
Tumonggor, M., Murni, S., dan Rate, P.V. (2017). Analisis Pengaruh Current Ratio, Return on Equity, Debt to Equity Ratio dan Growth Terhadap Return Saham pada Cosmetics And Household Industry yang Terdaftar di BEI Periode 2010-2016. Jurnal EMBA. 5 (2), 2203-2210. ISSN: 2303-1174.
Widarjono, A. (2013). Ekonometrika: Pengantar dan Aplikasinya. Edisi 4. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Winarno, W.W. (2015). Analisis Ekonometrika dan Statistika dengan Eviews. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Anwaar, M. (2016). Impact of Firms’ Performance on Stock Returns (Evidence from Listed Companies of FTSE-100 Index London, UK). Global Journals Inc. 16 (1), 31-39. ISSN: 2249-4588.
Apriliany, Rany D.R., dan Effendi, M.S. (2019). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Return on Assets (ROA) dan Debt to Equity Ratio (DER) terhadap Return Saham. Jurnal Ikraith Ekonomika. 2 (2), 53-60.
Aryaningsih, Y.N., Fathoni, A., dan Harini, C. (2018). Pengaruh Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE) dan Earning Per Share (EPS) terhadap Return Saham. Journal of Management. 4 (4), 1-16. ISSN: 2502-7689.
Asmi, T.L. (2014). Current Ratio, Debt to Equity Ratio, Total Assets Turnover, Return on Assets, Price to Book Value Sebagai Faktor Penentu Return Saham. Management Analysis Journal. 3 (2), 1-12. ISSN:2252-6552.
Bakhtiar, A.R. (2017). Pengaruh Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER), Earning Per Share (EPS) dan Price Earning Ratio (PER). Jurnal Ilmi Administrasi Bisnis.6 (30), 1-11.
Basalama, I.S., Murni, S., dan Sumarauw, J.S.B. (2017). Pengaruh Current Ratio, Debt to Equity Ratio dan Return on Assets terhadap Return Saham. Jurnal EMBA. 5. (2), 1793-1803. ISSN: 2303-1174
Bastian, H., Wiagustini, L.P., dan Artini Luh G.S. (2018). Pengaruh Eva dan Kinerja Keuangan terhadap Return Saham Perusahaan Tambang Batubara di Indonesia. Jurnal Buletin Studi Ekonomi. 23 (1), 77-91.
Bisnis.com. (2017). Sektor transportasi tumbuh moncer di tahun 2017. Ini penyebabnya. https://ekonomi.bisnis.com/read/20180206/98/735189/sektor-transportasi-tumbuh-moncer-di-2017.-ini-penyebabnya.
Brigham, E.F., dan Houston., J.F. (2019) Dasar-Dasar Manajemen Keuangan, Edisi 11, Jakarta: Salemba Empat.
Candradewi, M.R. (2016). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Pada Perusahaan LQ45 Di BEI: Analisis Regresi Data Panel. E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana. 5 (7), 2091-2122. ISSN: 2337-3067.
Dewi, Putu Eka D.M. (2016). Pengaruh Rasio Likuiditas, Profitabilitas, Solvabilitas, Aktivitas dan Penilaian Pasar terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu Akuntansi.1 (2), 109-132.
Dirgasiwi, D.F., Dewi, A.S., dan Gustyana, T.T. (2016). Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar Mata Uang, ROA, dan DER terhadap Return Saham: Studi Kasus pada Perusahaan Sub Sektor Konstruksi Bangunan yang Tercatat di BEI Periode 2011–2015. e-Proceeding of Management. 3 (3), 3014-3024.ISSN: 2355-9357.
Dita, A.H., dan Murtaqi, I. (2014). The Effect of Net Profit Margin, Price to Book Value and Debt to Equity Ratio to Stock Return in The Indonesian Consumer Goods Industry. Journal of Business and Management.3 (3), 305-315.
Fahmi, I. (2015). Pengantar Manajemen Keuangan Teori dan Soal Jawab. Bandung: Alfabeta.
Gujarati, D.N., dan Porter, D.C. (2012). Dasar-Dasar Ekonometrika. Jakarta: Salemba Empat.
Gunadi, GD.G., dan Kesuma, I.K.W. (2015). Pengaruh ROA, DER, EPS terhadap Return Saham Perusahaan Food and Beverage BEI. E-Jurnal Manajemen Unud. 4 (6), 1636-1647. ISSN: 2302-8912.
Hanafi, M.M., dan Halim, A. (2015). Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Handayati, R., dan Zulyanti, N.R. (2018). Pengaruh Earning Per Share, Debt to Equity Ratio dan Return on Assets terhadap Return Saham. Jurnal Penelitian Ilmu Manajemen. 3 (1), 615-620. ISSN: 2502-3780.
Haryani, S., dan Priantinah, D. (2018). Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar Rupiah/Dollar As, Tingkat Suku Bunga BI, DER, ROA, CR Dan NPM terhadap Return Saham. Jurnal Nominal. 7 (2), 106-124.
Hartono, J. (2013). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kedelapan. Yogyakarta: BPFE.
Hasbullah., Adam, M., dan Hamdam, U. (2017). Pengaruh Current Ratio, Total Assets Turnover, Debt to Equity Ratio, dan Working Capital Turnover terhadap Return Saham dengan Return on Assets Sebagai Variabel Moderating Pada Perusahaan LQ45. Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis dan Terapan. 14 (1), 13-24.
Horne, J.C.V., dan John, M.W.Jr. (2017). Prinsip-Prinsip Manajemen Keuangan Edisi 13. Jakarta: Salemba Empat.
Husnan, S., dan Pudjiastuti, E. (2017). Dasar-dasar Manajemen Keuangan.Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Husnan, S. (2015). Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Indopremier.com. (2018). Investasi di Sektor Transportasi Tumbuh 10%. https://www.indopremier.com/ipotnews/newsDetail.php?jdl=Investasi_di_Sektor_Transportasi_Tumbuh_10%_&news_id=324971&group_news=RESEARCHNEWS&taging_subtype=PERDAGANGANBESAR&name=&search=y_general&q=Kadin,%20&halaman=1.
Kanter, A.B., dan Siagian, J. (2017). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham. Fundamental Management Journal. 2 (2), 17-26. ISSN: 2540-9220.
Kasmir. (2015).Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.
Keown, A.J., Martin, J.D., Petty, J.W., dan Scott JR, D.F. (2014). Manajemen Keuangan Prinsip dan Penerapan. Jakarta: PT. Indeks.
Khan, W., Naz, A., Khan, Ma., Khan, W.K.Q., dan Ahmad, S. (2013). Middle-East Journal of Scientific Research. 16 (2), 289-295. ISSN: 1990-9233.
Latifah, N. (2018). Pengaruh Debt to Equity Ratio (DER), Return on Assets (ROA), dan Net Profit Margin (NPM) Terhadap Return Saham Industri Real Estate and Property yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2017. Jurnal Ekobis Dewantara. 1 (11), 45-53.
Marcus,B,K. (2016) Manajemen Portofolio dan Investasi, Edisi 9, Jakarta: Salemba Empat.
Medyawati, H., dan Yunanto, M. (2017). Leverage Ratio Effect on Stock Return in The Companies Sector Of Property, Real Estate and Construction in Indonesia: Panel Data Analysis. International Journal of Globalisation and Small Business. 9 (1), 1-9.
Prabawa, Dwian Wahyu., Lukiastuti, Fitri. (2015). Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan, Manajemen Risiko dan Manajemen Modal Kerja Terhadap Return Saham. Jurnal Manajemen Indonesia, 15(1), 1-16.
Purnamaningsih, Dita., Wirawati, Ni Gusti Putu. (2014). Pengaruh ROA, Struktur Modal, PBV Dan Good Corporate Governance Pada Return Saham (Studi pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2010-2012). E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 9(1), 1-16.
Puspitadewi, C.I.I., dan Rahyuda, H. (20116). Pengaruh ROA, DER, PER dan EVA terhadap Return Saham. E-Jurnal Manajemen UNUD. 5 (3), 1429-1456. ISSN: 2302-8912.
Putra, F.E., dan Kindangen, P. (2016). Pengaruh Return on Assets (ROA), Net Profit Margin (NPM), dan Earning Per Share (EPS) Terhadap Return Saham Perusahaan Makanan dan Minuman yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia (Periode 2010-2014). Jurnal EMBA. 4 (4), 235-245. ISSN: 2303-1174.
Ross, S.A., Westerfield, R.W., Jordan, B.D., Lim, J., dan Tan, R. (2015).Pengantar Keuangan Perusahaan. Edisi Global Asia. Jakarta: Salemba Empat.
Samalam, F.N.A., Mangantar, M., dan Saerang, I.S. (2018). Pengaruh Return on Assets, Return on Equity dan Debt to Equity Ratio terhadap Return Saham. Jurnal EMBA. 6 (4), 3863-3873. ISSN: 2303-1174.
Sartono, A. (2014). Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. Edisi 4. Yogyakarta: Penerbit BPFE.
Sepriana, F., dan Saryadi. (2018). Pengaruh Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Earning Per Share (EPS), Price to Book Value (PBV), dan Debt to Equity Ratio (DER) Terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis. 7 (4), 1-9.
Sutrisno, E.A.A., dan Kesuma, K.W. (2016). Kinerja Keuangan dan Pengakuan Pasar Sebagai Prediktor Return Saham (Studi Pada Perusahaan Indeks LQ 45). E-Jurnal Manajemen Unud. 5 (3), 1743-1769. ISSN: 2302-8912.
Sugiyono, (2016). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.
Tandelilin, E. (2010). Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi. Edisi Pertama. Yogyakarta: Kanisinus.
Tumonggor, M., Murni, S., dan Rate, P.V. (2017). Analisis Pengaruh Current Ratio, Return on Equity, Debt to Equity Ratio dan Growth Terhadap Return Saham pada Cosmetics And Household Industry yang Terdaftar di BEI Periode 2010-2016. Jurnal EMBA. 5 (2), 2203-2210. ISSN: 2303-1174.
Widarjono, A. (2013). Ekonometrika: Pengantar dan Aplikasinya. Edisi 4. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Winarno, W.W. (2015). Analisis Ekonometrika dan Statistika dengan Eviews. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Downloads
Published
2021-08-05
How to Cite
Firdaus, I., & Ramadhan, K. (2021). PENGARUH LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, DAN NILAI PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Pada Perusahaan Sub Sektor Transportasi yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia tahun 2016-2018). Akrab Juara : Jurnal Ilmu-Ilmu Sosial, 6(3), 199–217. https://doi.org/10.58487/akrabjuara.v6i3.1561
Issue
Section
Articles
